米大手投資銀行、欧州の富裕顧客獲得で欧州勢を追撃

J.P.モルガンやメリルリンチ など米大手投資銀行は、欧州の富裕層向けプライベート・バンキング部門を強 化している。欧州では、プライベート・バンキング業による手数料収入が、業 界全体で推定年間60億ドルに上るとみられているためだ。

シティグループやゴールドマン・サックス・グループも、先行する欧州勢 から市場シェアの奪取を狙っている。欧州の富裕顧客200万人が保有している 資産は総額5兆6000億ドル。スイスのUBSをはじめとする欧州勢は、防戦を 迫られている。

米銀は、成長が見込める欧州のプライベート・バンキング市場を狙って事 業を拡大している。同市場の規模は、2003年までに8兆5000億ドルと52%拡 大する見通しだ(経営コンサルティングのメリルリンチ・アンド・ジェミニ・ コンサルティング社調べ)。プライベート・バンキングとは、数億ドルの資産を 持つ大富豪から資産10万ドル程度のやや裕福な世帯までの顧客に対し、資産運 用に関する助言を与えて手数料を稼ぐ事業だ。

投資顧問業のヘッドハンティングを担当するローリーウィリアムズ氏は、 「米投資銀行は一段と積極的になっている」とみる。その背景として「ここ数 年間、バブルのように増えたM&A(企業の合併・買収)を追い風に、多額の 資産が生み出された。株式公開で生まれた裕福な企業家も多い」と指摘する。

各社の対応-人材集め、買収など

こうした市場でのシェア拡大を目指し、J.P.モルガンは今月10日、欧 州各国での既存事業を統合し、欧州全域をカバーするプライベート・バンク設 立のための資本金として1億ドルを投資した。現在、欧州での預かり資産は180 億ドルだが、年内に14%増やすことが目標だ。

一部の米証券は、投資銀行部門から欧州のプライベート・バンキング部門 へと、上級幹部の配転を実施している。同じく今月10日、ゴールドマンは、フ ランスの投資銀行部門責任者を欧州の資産運用部門の責任者に指名した。

買収を通じた事業拡大も1つの戦略だ。モルガン・スタンレー・ディーン・ ウィッターは昨年、スペイン最大の独立系証券、A.B.アセソレス・ブルサ ティレス・ボルサを買収。支店40カ店と預かり資産43億ドルを手中に収めた。

シティグループ傘下のソロモン・スミス・バーニーは11日、欧州における プライベート・バンキング事業を事実上の白紙状態から立ち上げるため、世界 最大のノンバンク、GEキャピタルの欧州部門社長を務めた経歴を持つフラン ソワ・ド・カルボネル氏を迎えたと発表した。

またソロモンとメリルリンチは、資産10万ドルの顧客層を対象に、年内に 欧州でオンライン証券取引サービスを開始する計画だ。メリル、英国とスペイ ンで反応を確認したうえで、欧州全域にサービスを導入する。こうした顧客層 を若いときから囲い込む戦略だ。

「若く、貪欲な」投資家

米銀は、欧州の富裕層のプロフィールが変わりつつあるなか、今がチャン スとみている。アナリストらによると、欧州では事業収入などに伴う資産形成 が、相続資産よりも速いペースで伸びているため、多彩で高度な金融サービス に対する投資家の需要が高まっている。

ジェミニ・コンサルティング社幹部のハンフリー氏は、「欧州の新しい投資 家層は若く、情報が豊富で、ハイテクに通じ、リスクを認識しているうえ、高 い運用成績に対して貪欲だ。米銀の投資手法はより近代的で、現役の投資家(の ニーズ)に合っている」と指摘する。

原題:U.S. Investment Banks Try to Capture Slice of Europe's Wealth (抜粋) 記者:ロンドン Stephanie Baker-Said 、 翻訳:ニューヨーク 須藤 安見子 Amiko Sudo (212)893-3701 MK

参考画面:メリルの株価のグラフ:MER US <Equity> GP

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