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99年の金融業界:再編の銀行・保険、株価回復、手数料自由化

1999年は金融再編の1年だった。年 明け早々に、三井信託銀行と中央信託銀行の合併が発表され、大手銀行への公 的資金注入後、第一勧業銀行、富士銀行、日本興業銀行統合はじめ再編は、こ れまで予想できない大胆さで進んだ。株式市場は全般的に好調で、証券業界だ けでなく、銀行、生命保険にも資産価値上昇という恩恵を与えた。また、10月 の株式手数料自由化などビッグバン、規制緩和は最終局面に突入した。

そこで、ブルームバーグを使い、99年の銀行業界、証券業界、保険業界別 の株価の動きと主な出来事をまとめた。

銀行株:年初来の東京証券取引所1部の33業種別リターン(上昇率)・ラ ンキング(昨年末終値と12月10日終値比較)では、銀行業は45.19%高の475.420 ポイントで第8位。89年12月29日の終値ベースで最高値(1477.2)の32%の 水準だ。

株価も銀行再編に敏感に反応した。大手都市銀行の第一勧業銀行、富士銀 行と長期信用銀行の日本興業銀行が 2000年秋に共同で金融持ち株会社を設立 して業務を全面的に統合すると発表 した8月20日に前日比44.610ポイント (10.24%)高の480.060ポイント、さらに、その発表の週明けの23日に同55.560 ポイント(11.57%)高の535.620ポイントに上昇した。

また、住友、三井の旧財閥グループの中核である住友銀行とさくら銀行が、 2002年4月までに合併すると発表した10月14日にも、同28.850ポイント (5.43%)高の560.510ポイントとなるなど、金融再編に絡んだ株価の動きが 目立った。

こうしたなか、株価面では大手銀行のなかで、住友銀と東京三菱銀行が首 位争いとなっている。

一方、今後の動きについては、「金融再編の発表による上昇にも一服感が 現れた。これから各行は真に統合や再編を生かすための地道な努力を開始すべ き時で、かなり困難な道のりとなるだろう。短期的には成果が現れないことか ら、利益確定の売りに押されることも」(INGベアリング証券のアナリスト、 ジェイムズ・フィオリロ氏)との見方が多い。

証券株:年初来の東京証券取引所1部の33業種別リターン・ランキングに よれば、証券業の上昇率は145.14%で、通信業、サービス業、卸売業に次ぐ第 4位。また、12月10日の終値(897.95ポイント)は、終値ベースで最高値(3549.9 ポイント)を付けた87年4月17日の25%の水準だ。

株式相場回復による業績改善期待から、第1四半期決算の発表前の7月 15日に前日比51.46ポイント(6.53%)高の839.140ポイント、中間決算の発 表前の10月20日には同39.350ポイント(5.05%)高の818.900ポイントとな るなど、上昇した。

1月から11月30日末までの東京証券取引所の1日平均売買代金(1部、 2部合計)は前年同期比96%増の6669億円。10月に手数料完全自由化を迎え たが、少なくとも9月中間決算時点では、各社の株式委託手数料は大幅に増加 した。

また、3行統合の発表の8月20日には、銀行の統合、再編が証券会社にも 飛び火するとの観測などから、59.720ポイント(7.89%)高の816.340ポイン トとなるなど、金融業界全体の再編期待に関連して買われる動きも目立った。

保険株:3行統合の発表を受けた8月23日に66.520ポイント(10.19%) 高の719.570ポイントと大幅高。また、三井海上火災保険、日本火災海上保険、 興亜火災海上保険の包括提携が明らかになったことで、銀行から始まった再編 の動きが保険へ波及するとの期待感などから、10月18日には、23.770ポイン ト(3.81%)高の646.850ポイントまで上昇した。

ただ、その後は業界大手の東京海上火災保険、安田火災海上保険、住友海 上火災保険などの戦略への不透明感などから伸び悩む展開となっており、98年 12月30日終値から99年12月10日終値までの東京証券取引所1部の33業種別 リターン・ランキングによれば、保険業の下落率は8.22%でワースト7位とな っている。また、12月10日の終値(582.1ポイント)は、終値ベースで最高値 (1756.3ポイント)を付けた89年11月30日の33%の水準だ。

<99年金融業界の主なニュース> 1月19日:三井信託銀行と中央信託銀行が合併を発表 2月26日:日興証券、米シティグループの合弁会社「日興ソロモン・スミス・ バーニー証券」設立 3月 12日:金融再生委員会、大手銀行など15行の公的資金による資本注入を 申請通り承認 3月24日:新日本証券と和光証券が合併発表。預かり資産で国内第4位へ 4月1日:東海丸万証券・内外証券と、明光証券・ナショナル証券の合併新会 社営業開始 4月5日:大和証券、住友銀行の法人向け証券会社「大和証券エスビーキャピ タル・マーケッツ」営業開始 4月26日:大和証券の持ち株会社「大和証券グループ本社」営業開始 5月14日:ユニバーサル証券、東和証券、太平洋証券が合併すると発表。後に 第一証券も加わる意向を表明 6月4日:東邦生命破たん、その後GEエジソン生命、既契約の継承を交渉中 6月10日:日本長期信用銀行元頭取ら3人逮捕 8月20日:第一勧業銀行、富士銀行、日本興業銀行が全面統合 9月28日:国有化の長銀譲渡先、米リップルウッドグループに優先交渉権 10月1日:株式委託手数料の全面自由化、銀行証券子会社株式業務スタート 10月7日:あさひ銀行と東海銀行が持ち株会社設立を発表 10月 14日:住友銀行とさくら銀行、合併発表 10月19日:三井海上火災保険、日本火災保険、興亜火災海上保険が共同持ち株 会社設立を発表 10月30日:日栄元社員、恐喝未遂容疑で逮捕。商工ローン批判高まる 11月9日:住友信託銀行と大和銀行が資産管理専業信託銀行の共同設立を発表 11月29日:ヤクルト前副社長とクレスベール証券前東京支店会長、脱税容疑で 逮捕。プリストン債事件に捜査のメス

東京 林 純子、Junko Hayashi 03(3201)3059 AO

参考画面:TOPIX業種別リターン・ランキング TPX <Index>GRR TOPIX銀行業の株価指数チャート TPNBNK <Index> GP TOPIX証券業の株価指数チャート TPSECR <Index> GP TOPIX保険業の株価指数チャート TPINSU <Index> GP

企業別の株価チャート 日本興業銀行の株価チャート: 8302 JP <Equity>GP 第一勧業銀行の株価チャート: 8311 JP <Equity> GP さくら銀行の株価チャート: 8314 JP <Equity> GP 東京三菱銀行の株価チャート: 8315 JP <Equity>CN 富士銀行の株価チャート: 8317 JP <Equity>GP 住友銀行の株価チャート: 8318 JP <Equity>GP 大和銀行の株価チャート: 8319 JP <Equity>GP 三和銀行の株価チャート: 8320 JP <Equity>GP 東海銀行の株価チャート: 8321 JP <Equity>GP あさひ銀行の株価チャート: 8322 JP <Equity>GP 三井信託銀行の株価チャート: 8401 JP <Equity>GP 三菱信託銀行の株価チャート: 8402 JP <Equity>GP 住友信託銀行の株価チャート: 8403 JP <Equity>GP 安田信託銀行の株価チャート: 8404 JP <Equity>GP 日本信託銀行の株価チャート: 8405 JP <Equity>GP 東洋信託銀行の株価チャート: 8407 JP <Equity>GP 中央信託銀行の株価チャート: 8408 JP <Equity>GP 大和証券グループ本社の株価チャート:8601 JP <Equity>GP 日興証券の株価チャート:8603 JP <Equity>GP 野村証券の株価チャート:8604 JP <Equity>GP 新日本証券の株価チャート:8606 JP <Equity>GP 勧角証券の株価チャート:8607 JP <Equity>GP 和光証券の株価チャート:8608 JP <Equity>GP 岡三証券の株価チャート:8609 JP <Equity>GP 山種証券の株価チャート:8610 JP <Equity>GP コスモ証券の株価チャート:8611 JP <Equity>GP 第一証券の株価チャート:8612 JP <Equity>GP 丸三証券の株価チャート:8613 JP <Equity>GP 東洋証券の株価チャート:8614 JP <Equity>GP 国際証券の株価チャート:8615 JP <Equity>GP 東京証券の株価チャート:8616 JP <Equity>GP 光世証券の株価チャート:8617 JP <Equity>GP 太平洋証券の株価チャート:8618 JP <Equity>GP 東海丸万証券の株価チャート:8620 JP <Equity>GP ユニバーサル証券の株価チャート:8621 JP <Equity>GP 水戸証券の株価チャート:8622 JP <Equity>GP 明光ナショナル証券の株価チャート:8623 JP <Equity>GP 一吉証券の株価チャート:8624 JP <Equity>GP 高木証券の株価チャート:8625 JP <Equity>GP 東京海上火災の株価チャート:8751 JP <Equity>GP 安田火災海上保険の株価チャート:8755 JP <EQUITY>GP 三井海上火災保険の株価チャート:8752 JP <EQUITY>GP 住友海上火災保険の株価チャート:8753 JP <EQUITY>GP 日本火災海上保険の株価チャート:8754 JP <EQUITY>GP 日産火災海上保険の株価チャート:8756 JP <EQUITY>GP 日新火災海上保険の株価チャート:8757 JP <EQUITY>GP 千代田火災海上保険の株価チャート:8758 JP <EQUITY>GP 同和火災海上保険の株価チャート:8759 JP <EQUITY>GP 日動火災海上保険の株価チャート:8760 JP <EQUITY>GP 大東京火災海上保険の株価チャート:8761 JP <EQUITY>GP 興亜火災海上保険の株価チャート:8762 JP <EQUITY>GP 富士火災海上保険の株価チャート:8763 JP <EQUITY>GP 大成火災海上保険の株価チャート:8765 JP <EQUITY>GP

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