債券は続落か、米株高や高値警戒感が重し

５月11日（ブルームバーグ）：債券相場は反発。米債安や高値警戒感から売りが先行したが、国内株安や底堅い債券需要が支援材料となった。中長期金利は今週付けた約１年７か月ぶり低水準に並ぶ一方、超長期債は上値が重かった。午後には現物債の取引がシステム障害で一時停止される場面があった。

ＪＰモルガン・アセット・マネジメントの塚谷厳治債券運用部長は「ここ数日は銀行勢の益出し売りが出たが、その後は値を戻している。ギリシャなど欧州債務問題などに加え、株価が午後に下落に転じたことが支えとなっているのだろう」と話した。

東京先物市場で中心限月の６月物は前日比５銭高い143円20銭で取引を開始。午前９時半過ぎにかけて17銭安の142円98銭まで下げ、２日以来の安値を付けた。しかし、その後は買いが優勢となり、午後１時過ぎには143円31銭に上昇。一進一退の後、引けにかけては143円34銭と、前日付けた日中の中心限月として２月14日以来の高値まで２銭に迫った。結局は17銭高の143円32銭で引けた。

パインブリッジ・インベストメンツ運用本部の松川忠債券運用部長は「日経平均株価が9000円を割り込み、ユーロも下落基調で、債券先物は堅調だ」と指摘。日本銀行の「長期国債買い入れ（輪番オペ）で残存９年ゾーンが入り、証券会社の在庫が軽くなったことも支えとなった」と説明した。半面、「15日の40年債入札を控え、超長期債が重たい展開」だとも述べた。

５、10年債も堅調

現物債市場で長期金利の指標となる新発10年物の322回債利回りは同0.5ベーシスポイント(bp)低い0.865％で始まり、一時は0.875％と２日以来の高水準を付けた。その後は水準を切り下げ、午後３時過ぎには0.845％に低下。５年物の103回債利回りも横ばいの0.255％で始まり、0.24％まで下げ、ともに９日に付けた2010年10月以来の低水準に並んだ。

一方、20年物の135回債利回りは午後３時半過ぎに0.5bp低い1.645％。ただ、0.5bp高い1.655％で始まり、１bp高い1.66％に上昇する場面もあった。30年物の36回債利回りは0.5bp高い1.825％。一時は1.5bp高い1.835％に上昇した。

日経平均株価は午後に下げ幅を拡大。前日比56円34銭（0.6％）安の8953円31銭と、終値で約３カ月ぶりに9000円を下回った。米銀ＪＰモルガン・チェースが多額の損失を計上したことが分かり、米株指数先物が時間外取引で下落。中国経済の減速傾向なども嫌気された。

この日はシステム障害が発生。日本相互証券は午後２時半ごろから現物債取引を一時停止していたが、午後３時５分から再開したと発表した。ドイツ証券の山下周チーフ金利ストラテジストは「特に相場への影響はなかったと思う。証券会社のトレーダーは少し困ったかもしれないが特に投資家などからは何も苦情は聞いていない」と述べた。

来週は0.82％も視野

来週の債券相場について、ＤＩＡＭアセットマネジメントの山崎信人エグゼクティブファンドマネジャーは、10年債利回りが0.82－0.89％で推移すると予想。岡三証券の鈴木誠債券シニアストラテジストは0.84－0.90％とみている。ともに、ギリシャの政治情勢などが債券相場の追い風となる半面、10年10月に付けた03年以来の低水準0.82％を前に警戒感が広がるという。

10日の米国株相場は反発。ギリシャの連立政権樹立に向けた動きや、米新規失業保険申請件数の減少で雇用市場の停滞懸念が和らいだ。Ｓ＆Ｐ500種株価指数は0.3％高の1357.99。一方、米債相場は下落。米10年債利回り は前日比４bp上昇の1.87％程度。一時1.92％まで上昇したが、30年債入札結果を受けてやや戻した。

ギリシャの新政権樹立を担うことになった全ギリシャ社会主義運動（ＰＡＳＯＫ）のベニゼロス党首は10日、同国をユーロ圏にとどめる政府を作ることが目標だと表明した。また米労働省が発表した先週の新規失業保険申請件数（季節調整済み）は前週から1000件減少して36万7000 件だった。

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更新日時: 2012/05/11 16:23 JST