米シティなど４行、ＥＴＦ販売めぐり和解金7.3億円支払い合意

　　５月１日（ブルームバーグ）：米シティグループ とモルガン・スタンレー 、ウェルズ・ファーゴ 、スイスのＵＢＳ は、2008－09年に販売した空売りやレバレッジをかけた上場投資信託（ＥＴＦ）に関して米金融取引業規制機構（ＦＩＮＲＡ）から監視体制が不十分だったと訴えられていた問題で、合計910万ドル（約７億3000万円）の和解金を支払うことに合意した。

米金融業界の自主規制機関であるＦＩＮＲＡは１日の発表文で、４行にはこうした証券を顧客に勧める合理的根拠はなかったと指摘した。４行は制裁金約730万ドルの支払いに加え、顧客に180万ドルを返還する。

ＦＩＮＲＡの法執行部門責任者、ブラッド・ベネット氏は発表文で、「レバレッジドＥＴＦおよびインバースＥＴＦは複雑であり、金融機関はこうした商品を個人顧客に提供するにあたり、商品に関する適切な理解と営業部隊に対する十分なトレーニングが重要になる」と指摘した。

ＦＩＮＲＡは09年６月、レバレッジドＥＴＦやインバースＥＴＦは理解が難しく、長期投資家に適した商品ではないと金融機関に警告していた。レバレッジドＥＴＦは、対象となる株価指数の日々のリターン拡大を目指してスワップやデリバティブ（金融派生商品）を活用。インバースＥＴＦは、指標となる指数とは反対方向に動くように設計されている。

こうしたＥＴＦを２日以上保有した場合、ファンドの投資リターンと指標となる指数のリターンに乖離（かいり）が生じる可能性がある。

肯定も否定もせず　　

ＵＢＳはＦＩＮＲＡの警告を受けた後の09年７月、両ＥＴＦの販売を停止すると発表。広報担当のカリーナ・バーン氏によると、その後販売を再開したものの、顧客には購入を勧めていないという。モルガン・スタンレーは同年８月に両商品の販売を制限する方針を明らかにした。

一方、ウェルズ・ファーゴは両ＥＴＦの販売を継続。広報担当のトニー・マッテラ氏は、同行は規制に適合するように「行内の規定や手続きを強化した」と説明した。

シティの広報担当リッツ・フォガーティ氏は、同行は09年以降、ＦＩＮＲＡの規則に合わせて同商品に関するトレーニングや規定、手続きを強化したと述べた。

今回の制裁金の支払いが最も多いのはウェルズ・ファーゴの210万ドル。同行は64万1489ドルを顧客に返還する。シティに対する制裁金は200万ドル、返還金は14万6431ドル。モルガン・スタンレーはそれぞれ175万ドル、60万4584ドル。ＵＢＳはそれぞれ150万ドル、43万1488ドルを支払う。

ＦＩＮＲＡによると、４行は和解に際してＦＩＮＲＡの訴えを肯定も否定もしなかった。

原題：Finra Fines Wells Fargo, Three Other Firms Over ETF Sales(3)（抜粋）

記事に関する記者への問い合わせ先：ﾎﾞｽﾄﾝ Christopher Condon ccondon4@bloomberg.net;ﾜｼﾝﾄﾝ Joshua Gallu jgallu@bloomberg.net

記事についてのエディターへの問い合わせ先：Maura Reynolds mreynolds34@bloomberg.net

更新日時: 2012/05/02 11:25 JST