７月28日の海外株式・債券・為替・商品市場（Update2）

　　７月28日（ブルームバーグ）：欧米市場の株式、債券、為替、商品相場は次の通り。

◎ＮＹ外為：ドルが対円で下落－耐久財受注と地区連銀経済報告で

　　ニューヨーク外国為替市場では、ドルが円に対しほぼ２週間ぶり高値から下落。６月の米製造業耐久財受注額が市場予想に反して減少したほか、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、一部地区での景気拡大ペース鈍化が指摘されたことが嫌気された。

　　オーストラリア・ドルは主要通貨すべてに対して値下がり。同国４－６月（第２四半期）の消費者物価指数（ＣＰＩ）の上昇率がエコノミスト予想を下回り、豪準備銀行（中央銀行）が政策金利を据え置くとの観測が広がった。円はニュージーランド（ＮＺ）ドルと南アフリカ・ランドに対して上昇。米株式相場の下落を受け、高リスク資産への需要が後退した。

　　米トラベレックス・グローバル・ビジネス・ペイメンツの市場アナリスト、ジョー・マニンボ氏は、「年末までの米国の景気は拡大するものの、ペースは鈍化する」と予想。「リスク選好にとっては重しが増えることになる」と指摘した。

　　ニューヨーク時間午後４時１分現在、ドルは円に対し１ドル＝87円45銭と、前日の87円90銭から0.5％安。一時88円12銭と、15日以来の高値を付ける場面もあった。ユーロは対円で0.6％安の１ユーロ＝113円57銭（前日114円24銭）。一時114円74銭と、５月18日以来の高値まで上げた。ユーロの対ドル相場は、１ユーロ＝1.2986ドル（前日1.2996ドル）。

　　ＮＺドルは円に対し1.2％安の１ＮＺドル＝63円69銭。ランドは0.8％値下がりし、１ランド＝11円89銭。米製造業耐久財受注額の減少を受け、低金利通貨で資金を調達し高金利通貨で運用するキャリー取引の解消が進んだ。

株価下落

　　株式市場では、米Ｓ＆Ｐ500種株価指数が0.7％安で終了。企業決算が予想を上回ったものの、経済統計が重しとなった。ストックス欧州600指数は0.4％下落。

　　米商務省の28日の発表によると、６月の製造業耐久財受注額は前月比で１％減少。ブルームバーグ・ニュースがまとめたエコノミスト予想の中央値は１％増だった。

　　バーナンキＦＲＢ議長は21日、上院銀行委員会での証言で、「われわれは、経済の見通しが引き続き異常なほど不透明だということも認識している」と言明した。

　　28日発表されたベージュブックでは、12地区のうち２地区は経済活動の「横ばい」、他の２地区は拡大ペースの鈍化を指摘した。

　　ロイヤル・バンク・オブ・スコットランド・グループ（ＲＢＳ）の外為ストラテジスト、メリンダ・バージェス氏は、「市場では若干リスク回避の動きが見られる」と指摘。「米国の経済指標で弱い数字が出ていることから、ここ数週間はドルが広く売られている雰囲気になっている」と述べた。

年初来の円の動き

　　ブルームバーグ相関加重通貨指数によると、円は今年に入り10.3％高と、世界の主要通貨の中で最大の上昇となっている。ユーロは7.7％下落、ドルは2.9％高だ。

　　円はこのままいけば、ドルに対し月間ベースで1.1％高。ユーロに対しては4.7％安となる。ドルは対ユーロで5.7％安となっている。

　　豪ドルは米ドルに対しこの日、1.1％安の１豪ドル＝0.8923米ドル。対円では1.7％値下がりし、78円２銭。豪統計局の発表によれば、４－６月のＣＰＩは0.6％上昇。ブルームバーグ・ニュースがまとめたエコノミスト21人の予想中央値は同１％の上昇だった。

◎米国株：Ｓ＆Ｐ500種続落、景気回復ペース減速を懸念

　　米株式相場は下落。Ｓ＆Ｐ500種株価指数は続落。朝方発表された耐久財受注が予想に反して減少したほか、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が発表した報告書で一部地区での拡大ペース鈍化が指摘されたのが売り材料となった。

　　航空機メーカーのボーイングは1.9％下落。医療保険のウェルポイント も安い。両社とも第２四半期売上高はアナリスト予想を下回った。写真用品のイーストマン・コダックは大幅安。同社第２四半期の赤字額は予想以上に悪かった。６月の米耐久財受注は前月比で１％減少した。Ｓ＆Ｐ500種の産業別10指数のうち９指数で下げた。

　　Ｓ＆Ｐ500種株価指数は前日比0.7％下げて1106.13。ダウ工業株30種平均は同39.81ドル（0.4％）安の10497.88ドル。

　　セキュリティー・グローバル・インベスターズのファンドマネジャー、マーク・ブロンゾ氏は、「大抵の市場参加者は経済がソフトパッチ（一時的な軟化局面）にあると感じており、最新の統計でもそれが裏付けられている」と述べ、「決算シーズンはこれまで良好だ。しかし投資家は状況がより明確になるまで様子見の展開だろう」と続けた。

　　Ｓ＆Ｐ500種は７月２日以降、8.2％値を戻している。予想を上回る企業の四半期利益が買いを誘っている。

　　６月の全体の製造業耐久財受注額は、民間航空機の落ち込みが響いて、前月比で１％減少した。ブルームバーグ・ニュースがまとめたエコノミスト予想の中央値は１％増だった。

ベージュブック

　　ＦＲＢが発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、商業用不動産市場や住宅購入者向け税控除措置の終了が一部地区の景気を圧迫していたことが指摘されると、主要株価指数は下げ幅を拡大した。

　　ベージュブックは、「全体的に見て、経済活動は前回の調査以降、緩やかな拡大が続いている」と記述。一方で、12地区のうち２地区は経済活動の「横ばい」、他の２地区は拡大ペースの鈍化を指摘した

ボーイング

　　ボーイングが下落。同社第２四半期の売上高は9.2％減の156億ドル、アナリスト予想の162億ドルには及ばなかった。

　　グラスキン・シェフ・アンド・アソシエーツのチーフエコノミストを務めるエコノミストのデービッド・ローゼンバーグ氏はブルームバーグのラジオインタビューで、「傷跡は残るだろう」と述べ、「次の持続的な景気拡大への移行期間は通常５－７年だ。明るいニュースはこの移行期間のうち２年を終えたことだ。コップの半分は空だ。つまり曲がりくねった低調な経済成長局面はこの先３－５年間続くということだ」と予想した。

　　コダックは15％下落。同社の第２四半期決算は１株当たり51セントの赤字。ブルームバーグがまとめたアナリストの予想平均では32セントの赤字だった。

　　インターナショナル・ゲーム・テクノロジーは10％下落。スロットマシーンメーカー最大手の同社が発表した第３四半期決算は、売上高が４億8970万ドルと、ブルームバーグがまとめたアナリスト13人の予想平均を2.4％下回った。

◎米国債：上昇、地区連銀報告が「一部で活動鈍化」指摘

　　米国債相場は上昇。５年債利回りはほぼ２週間ぶりの大幅低下となった。米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、米景気はここ２カ月、一部で拡大ペースが鈍化したとの判断が示されたことから、最も安全な債券とされる米国債への逃避需要が高まった。

　　米国債はこれより先、５年債入札後から上昇していた。発行額は370億ドルと、５年債の入札としては過去１年で最小だった。これは今週実施の計３回の入札（発行総額1040億ドル）の２回目。経済指標では、６月の米製造業耐久財受注額が予想に反して減少した。

　　モルガン・キーガンの債券セールス・トレーディング・調査責任者、ケビン・ギディス氏は、「われわれを取り巻いていた問題は、今も変わらない」と指摘。「景気の回復モードは非常に緩やかで、一部地域では一段と緩やかになった。これはあすの入札にとってはプラスだ」と述べた。

　　ＢＧキャンター・マーケット・データによると、ニューヨーク時間午後３時54分現在、既発の５年債利回りは前日比９ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）低下の1.70％。これは日中ベースでは16日以来の大幅な低下。同年債（表面利率1.875％、2015年６月償還）価格は13/32上げて100 25/32。10年債利回りは５ｂｐ低下の3.0％。

「異常なほど不透明」

　　ベージュブックは、住宅市場について、「ほぼすべての地区で、住宅購入者向け税控除措置が４月30日に終了して以降、低迷していると報告された」と記述。製造業に関しては、「大半の地区で引き続き拡大したが、幾つかの地区は活動が鈍化もしくは頭打ちになった」と報告した。ただ、「全体的に見て、経済活動は前回の調査以降、緩やかな拡大が続いている」と記述している。ベージュブックは米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）開催の２週間前に公表される。

　　今回のベージュブックは、景気回復は引き続き進行しているものの、年初に比べるとペースが緩やかになっているとするＦＲＢの見解を浮き彫りにした。バーナンキＦＲＢ議長は21日、経済見通しは引き続き「異常なほど不透明」と発言していた。

　　米商務省の30日の発表を前に、ブルームバーグがエコノミスト80人を対象に実施した調査によると、第２四半期の国内総生産（ＧＤＰ）速報値は前期比年率2.5％増加したと予想されている。１－３月（第１四半期）の同2.7％増からは伸びが減速したもようだ。

米30年債

　　商務省が発表した６月の米製造業耐久財受注額は、民間航空機の落ち込みが響いて、前月比で１％減少した。ブルームバーグ・ニュースがまとめたエコノミスト予想の中央値は１％増だった。

　　この日の国債相場は上昇したものの、30年債利回りは２週間ぶりの高水準を付けた。これにより、10年債利回りとの利回り格差は2003年７月以来の最大に拡大した。

　　モルガン・スタンレーの米金利戦略責任者ジェームズ・キャロン氏は、「市場参加者は、低成長と低インフレシナリオを中期債よりも期間が長い国債に当てはめることに慎重だ」と述べた。

　　30年債と10年債の利回り格差は一時５ｂｐ拡大し、107ｂｐとなった。30年債利回りは一時３ｂｐ上昇の4.11％と、14日以来の高水準を付けた。その後は前日比ほぼ変わらずの4.08％に低下した。

　　この日の５年債入札で、最高落札利回りは1.796％と、ブルームバーグがプライマリーディーラー（政府証券公認ディーラー）７社を対象にまとめた入札直前の予想の1.820％を下回った。投資家の需要を測る指標の応札倍率は3.06倍と、06年８月以来の最高水準となった。

◎ＮＹ金：反発、値ごろ感で買いが戻る－終値1162.40ドル

　　ニューヨーク金先物相場は反発。ほぼ３カ月ぶりの安値まで下げたことで、値ごろ感から需要が強まった。

　　金は27日には約３週間ぶりの大幅安となり、一時１オンス＝1160.80ドルまで下げた。世界的な株価の上昇で代替投資先としての金への需要が後退したことが背景。ＵＢＳは28日、金は今週の値下がりで、インドや中国など、アジア広域からの実需の買いが「極めて目立つようになった」と指摘した。

　　ＬＧＴキャピタル・マネジメントの商品アナリスト、バイラム・ディンチェル氏（チューリヒ在勤）は、「リスクとリターンを考えれば、この水準は買い場だ」と指摘した。

　　ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）ＣＯＭＥＸ部門の金先物相場12月限は前日比60セント高の１オンス＝1162.40ドルで取引を終了。年初からの上昇率は６％。６月21日には1266.50ドルと、過去最高値を付けた。

◎ＮＹ原油：１週間ぶり安値、在庫増を嫌気－76.99ドル

　　ニューヨークの原油先物相場は下落。米週間在庫統計は原油輸入が約４年ぶりの高水準となったことで予想外に増加。この発表を手掛かりに１週間ぶりの低水準に押し下げられた。

　　エネルギー情報局（ＥＩＡ）が発表した23日終了週の在庫統計によると、原油在庫は731万バレル（2.1％）増の３億6080万バレルと、増加幅は３月19日終了週以降で最大となった。ブルームバーグ・ニュースがまとめたアナリスト予想では４カ月ぶり低水準への減少が見込まれていた。

　　ワイス・リサーチの天然資源アナリスト、ショーン・ブロドリック氏（フロリダ州ジュピター在勤）は「（在庫の）数字は大きく、相場に強い打撃を与えている」と指摘。「前日は消費者信頼感指数が低下した。相場は最近、レンジ上限に達しており、在庫統計の発表も加えれば、今後、原油は１バレル＝70ドル台前半まで下げそうな様相だ」と続けた。

　　ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物９月限は前日比51セント（0.66％）安の１バレル＝76.99ドルで取引を終了した。午前10時30分の在庫統計発表後は一時75.90ドルと、20日以来の安値まで下げた。

◎欧州株：７日ぶりに下落、米耐久財受注を嫌気－ハイテク株に売り

　　欧州株式市場ではストックス欧州600指数が７営業日ぶりに下落。企業決算が予想を上回ったものの、米製造業耐久財受注が予想外に減少したことが相場を圧迫した。

　　電話帳出版の英イエル・グループは19％安。減益決算を手掛かりに売りを浴びた。ケーブル・ワイヤメーカー最大手、フランスのネクサンズは8.5％安。同社は上半期に利益マージンが縮小したと発表した。英エンジニアリング大手インベンシスは4.7％下げ、テクノロジー株の下げの中心となった。

　　ストックス欧州600指数は前日比0.4％安の257.21で引けた。朝方には0.6％上げる場面もあった。同株価指数は４月15日に付けた年初来高値を5.5％下回っている。

　　ロイヤル・ロンドン・アセット・マネジメントで約20億ドル相当の資産運用に携わるケビン・リリー氏は、「景気をめぐる疑問、そして経済が成長を続けるかどうかに関する疑問は依然として多い」と指摘。「市場はここ数カ月間の極めて軟調な局面を脱しつつある。今は企業決算が順調に始まり、今のところは極めて明るいものとなっている」と続けた。

　　米商務省の発表によると、６月の製造業耐久財受注額は前月比で１％減少した。ブルームバーグ・ニュースがまとめたエコノミスト予想の中央値は１％の増加だった。この発表を手掛かりに欧州株は下げ幅を拡大した。

　　ストックス欧州600指数を構成する19業種のうち、テクノロジー株価指数の下げが最も大きくなった。無線通信ネットワーク機器最大手スウェーデンのエリクソンは3.5％安。仏アトス・オリジンも下げた。

◎欧州債：ドイツ２年債、４日ぶり上昇－銀行の融資厳格化と株安で

　　欧州債市場ではドイツ２年債相場が４営業日ぶりに上昇。ユーロ圏の銀行の融資基準厳格化が示されたほか、株式相場の下落で、安全資産としての国債需要が高まった。

　　独２年債利回りは前日までの３営業日で17ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）上げ、３カ月高水準に近づいていた。ポルトガル国債相場は大幅上昇した。同国政府が満期2014年と23年の国債入札で、告知額を上回る13億ユーロを発行した。イタリアは満期2021年と41年のインフレ連動債を15億ユーロ入札した。

　　バイエルン州立銀行のシニア債券ストラテジスト、マリウス・ダハイム氏（ミュンヘン在勤）は、「先週はかなり大きな売りを浴びたが、10年債利回りが依然として３％未満であることから、市場には依然として著しい規模のリスク回避の動きがあると思われる」と語った。

　　ロンドン時間午後４時50分現在、独２年債利回りは前日比３ｂｐ低下の0.85％。同国債（表面利率0.5％、2012年６月償還）価格は0.065ポイント上げ99.35。独10年債利回りも３ｂｐ低下の2.75％。

　　欧州中央銀行（ＥＣＢ）は28日公表した調査報告で、「企業向け融資引き締めの後退傾向は１－３月（第１四半期）に止まった後、第２四半期には反転した。引き締めた銀行の割合はネットで３％から11％に増えた」と説明。「将来を見ると、ユーロ圏の銀行は企業向け融資基準が７－９月（第３四半期）に幾分引き締まるとみている」と続けた。

◎英国債：２年債上昇、高利回りで需要増－景気懸念で金利維持観測

　　英国債市場では２年債相場が上昇。約２カ月ぶり高利回りで投資意欲が高まったほか、景気回復の足踏みでイングランド銀行（英中央銀行）が低金利を維持するとの見方が強まったことが背景にある。

　　２年債利回りは５月以来となる１％まで４ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）の水準から方向を転じて下げた。月初来では12ｂｐ上げている。英中銀のキング総裁はこの日、政策金利が「正常な水準」に戻るまで「相当な」距離があると発言。英国立経済社会研究所（ＮＩＥＳＲ）は、４－６月（第２四半期）の経済成長は「一時的な上振れ」なことから、政策引き締めの時期には達していないとの見解を示した。

　　４キャストの債券ストラテジスト、エリック・ワンド氏（ロンドン在勤）は、「利回りが上昇すれば、そこで買いが入るだろう。市場は混乱を脱したとはみなしていない」と語った。

　　ロンドン時間午後４時７分現在、２年債利回りは前日比６ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）低下の0.9％。前日は0.97％まで上げ、５月18日以来の高水準となった。同国債（表面利率５％、2012年３月償還）価格は0.08ポイント上げ106.54。10年債利回りは４ｂｐ下げ3.48％。27日には先月21日以来の高水準となる3.53％まで上昇した。

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更新日時: 2010/07/29 06:59 JST